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全球金融監(jiān)管從幕后走向臺前日趨嚴苛

文章來源：第一財經(jīng)日報       發(fā)布日期：2014-10-08 12:00:00    點擊：395次

五年前，金融系統(tǒng)陷入“深淵”讓全世界感受到了監(jiān)管放縱之痛。而如今，無論是保證經(jīng)濟快速增長的需要還是前車之鑒的教訓，都讓各國監(jiān)管層一致同意加強監(jiān)管。一輪大刀闊斧的金融監(jiān)管改革在全球范圍內(nèi)逐次展開，內(nèi)容涉及銀行業(yè)治理、消費者保護、金融衍生品規(guī)范、高管薪酬等。
　　“每個人都會受到全球監(jiān)管改變的影響，不管是來自于美國還是英國。而監(jiān)管者本身顯然比以往任何時候都更緊密地合作，來嘗試確保規(guī)則在全球監(jiān)管框架下的一致性。全球監(jiān)管標準轉(zhuǎn)向更嚴格的標準或可能繼續(xù)發(fā)生?！蹦硣H大行高管對《第一財經(jīng)日報》記者表示。
　　史無前例的嚴苛
　　“特別是2008年美國股市遭遇金融危機之后，投資者虧損了大量的資金。起因是機構(gòu)過度貪婪，制造了次貸產(chǎn)品?！痹吐氂谌蚰炒笮邢春阱X部門專業(yè)人士對《第一財經(jīng)日報》表示，如何通過建立一個有效的系統(tǒng)來監(jiān)管金融機構(gòu)，從而避免歷史重演的呼聲和需求越來越大。這時，金融監(jiān)管從幕后走到了前臺。
　　2010年7月“多德-弗蘭克法案”的誕生正式掀開華爾街新金融時代序幕，致力于保護消費者、解決金融業(yè)系統(tǒng)性風險等問題，并加強對金融衍生品的監(jiān)管。同年，歐盟通過泛歐金融監(jiān)管改革法案，或成為超主權(quán)范圍內(nèi)宏觀審慎監(jiān)管的重要實踐范本。
　　與此同時，銀行業(yè)監(jiān)管正在向一個更加嚴苛的時代邁進。自2009年起，美聯(lián)儲每年例行對大型銀行進行，以檢驗銀行在經(jīng)歷極端的衰退或沖擊后是否還能有至少5%的一級資本充足率，并不斷擴大范圍。歐洲銀行的或比美國的難度更高，而歐洲央行[微博]將于今年11月4日起全面承擔銀行業(yè)監(jiān)管者的角色，試圖重振歐洲銀行業(yè)。
　　在后危機時代經(jīng)濟增長的鼓舞下，全球監(jiān)管部門以前所未有的節(jié)奏對金融市場的不正當行為進行“秋后算賬”，調(diào)查內(nèi)容從協(xié)助避稅到違反制裁令，再到操縱利率、匯率和大宗商品價格，重磅大罰單接踵“轟炸”各大銀行。
　　在金融風暴中，中國金融業(yè)較好地避開沖擊并平穩(wěn)度過?！拔C后，中國的監(jiān)管也與海外實現(xiàn)很好接軌，無論是在反恐融資和反洗錢方面，銀行內(nèi)部的實際操作甚至比海外更要嚴謹，我們也與監(jiān)管一路保持溝通?！蹦惩赓Y大行中國區(qū)一名高管對本報表示。
　　而2014年注定成為中國的金融改革之年，利率市場化、匯率改革和資本賬戶開放正加速推進，一系列創(chuàng)新金融模式不斷涌現(xiàn)?！斑^去十年監(jiān)管越來越嚴謹，不單純是行業(yè)問題，也是一個發(fā)展的過程?；ヂ?lián)網(wǎng)上的資金可以流向很多地方，這也令我們監(jiān)管越來越嚴謹?！鄙鲜鐾赓Y行中國區(qū)高管表示。以銀行業(yè)監(jiān)管為例，國內(nèi)監(jiān)管方除了一直以來對各級銀行不良資產(chǎn)率、撥備率、貸款總量的控制嚴格，也不斷在風險控制方面施加壓力。
　　金融系統(tǒng)安全“隱患”猶存
　　隨之而來更加嚴苛的監(jiān)管規(guī)則也無形中增加了金融機構(gòu)的監(jiān)管壓力和成本，也讓許多剛從陰影中走出的銀行面臨新的挑戰(zhàn)。盡管銀行失去了一些增加收入的機會，但總體上來看它對金融部門產(chǎn)生了積極影響，使得銀行系統(tǒng)在金融危機中立于不敗之地。
　　匯豐集團主席范智廉(DouglasFlint)表示，金融市場明顯比五年前更加安全，這主要表現(xiàn)在銀行系統(tǒng)資本充足率和流動性都有所提高，在監(jiān)督和風險管理方面也改善頗多，尤其在衍生品交易市場監(jiān)管方面取得顯著改善。
　　實際上，全球經(jīng)濟正緩慢步入復蘇的正常軌道，銀行業(yè)已經(jīng)度過了最糟糕的階段。美國銀行業(yè)整體表現(xiàn)進一步向好，凈利潤增加，資產(chǎn)質(zhì)量上升，貸款增速提高，同時“問題”銀行數(shù)量進一步減少。
　　盡管如此，金融系統(tǒng)或并沒有變得更合理和安全。當下銀行仍存在著太多的債務，以及資產(chǎn)負債表上的風險。特別是在歐元區(qū)，這方面挑戰(zhàn)依然存在。此外，美國退出量化寬松政策引發(fā)的不確定性以及一些主要國家財政狀況欠佳也增加了風險。
　　業(yè)內(nèi)人士認為，監(jiān)管機構(gòu)應注意平衡系統(tǒng)的安全、穩(wěn)健與其為社會提供信貸的能力，并采取行動進一步提高金融衍生品交易的透明度；而銀行必須改變的不僅僅是規(guī)則，還應優(yōu)先考慮風險管理的文化。具體就中國而言，有序地過渡到市場約束更強的金融體系或更為關鍵，投資者和貸款者可能需要承受以前的金融過度行為引起的一些代價，市場價格也需要調(diào)整以更準確地反映風險。

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