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票據(jù)理財火了 補貼式高收益恐生風險

文章來源：成都商報       發(fā)布日期：2014-08-11 12:00:00    點擊：432次

    隨著互聯(lián)網(wǎng)寶寶理財產(chǎn)品收益持續(xù)下降，以銀行承兌匯票作為投資標的的票據(jù)理財產(chǎn)品相繼登陸互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，因其零門檻、高收益等特征受到越來越多人的追捧。近期動輒達到8％甚至接近10％的年化收益率，讓一些平臺推出的票據(jù)理財產(chǎn)品頻遭“秒殺”。當投資者們一擁而上時，這種產(chǎn)品也引發(fā)不少質(zhì)疑。
　　票據(jù)理財遭遇“秒殺”認購
　　從已發(fā)行的票據(jù)理財產(chǎn)品來看，投資起點一般在千元左右，最低的只要1元，產(chǎn)品預期年化收益率可達7％以上。票據(jù)理財產(chǎn)品較低的門檻和相對較高的收益率等優(yōu)勢，獲得了投資者的認可，短時間內(nèi)即被搶光。
　　7月17日，一款名為“票據(jù)寶”、177天、1元起投、9.8％的超高收益互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品甫一推出即告售罄。據(jù)悉，其第一期產(chǎn)品于巴西世界杯1/4決賽開賽日推出，收益率也是9.8％，18秒即被搶空。事實上，該平臺在今年5月份就嘗試推出了一款收益率8.8％的票據(jù)貸產(chǎn)品，總額80萬元，上線25秒全部售罄。
　　目前，阿里、、新浪等均推出了自己的票據(jù)理財產(chǎn)品，京東也宣傳將在本周加入。銀行方面，招商銀行和民生銀行也利用自己的平臺推出了票據(jù)理財產(chǎn)品。
　　實際上，這種以銀行承兌匯票為標的的票據(jù)理財產(chǎn)品，模式并不復雜。銀行承兌匯票是由銀行開具的到期兌付的書面憑證。企業(yè)持銀行承兌匯票去票據(jù)理財平臺融資。平臺驗該證票據(jù)真假，根據(jù)出票金額確定融資金額和期限，然后平臺發(fā)布該票據(jù)的理財產(chǎn)品，確定收益率和期限，最后投資者認購。該票據(jù)理財產(chǎn)品到期后，平臺憑企業(yè)的銀行承兌匯票去銀行兌付現(xiàn)金，之后按照約定收益給投資者付清本息。
　　平臺補貼引發(fā)業(yè)內(nèi)質(zhì)疑
　　盡管此類票據(jù)理財產(chǎn)品的宣傳中均稱，產(chǎn)品風險極低，到期后將由銀行兌付，但其背后隱藏的風險還是引來了不少質(zhì)疑。
　　理論上，票據(jù)理財產(chǎn)品的風險有兩種情況：承兌銀行倒閉或銀行承兌匯票是虛假的，無法兌換。此外，發(fā)行平臺本身的信用風險也值得投資者注意。更多引發(fā)爭議的地方在于，此類產(chǎn)品超高的收益率，有部分是由平臺進行補貼，這容易讓人聯(lián)想到旁氏騙局。據(jù)了解，前述年化收益率高達9.8％的產(chǎn)品，產(chǎn)品本身收益為7％，而新浪微財富補貼1％，發(fā)行這款產(chǎn)品的公司再補貼1.8％，這樣加起來達到令人“怦然心動”的9.8％。
　　對此，中央財經(jīng)大學銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，平臺拿錢出來補貼產(chǎn)品是有問題的，涉嫌違規(guī)?！芭允向_局就是補貼出來的，這種拆東墻補西墻的做法，容易匯集風險。”成都某股份制銀行支行行長認為：“這種新型的票據(jù)理財產(chǎn)品屬于新生事物，模式并不成熟，加之沒有明確的規(guī)章制度和風控體系，其中或許還隱藏著諸多風險?！彼赋?，這些產(chǎn)品收益率很高，但發(fā)行總量極小，造成一種供不應求的假象，不排除是企業(yè)的宣傳噱頭。

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