金融租賃如何“四兩撥千斤”

文章來源：經(jīng)濟日報       發(fā)布日期：2014-07-07 12:00:00    點擊：516次

    一年來，國務院相繼出臺金融支持經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導意見、金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見、金融服務“三農(nóng)”發(fā)展的若干意見等政策，從增加資金供給、降低資金成本、優(yōu)化信貸結(jié)構等方面作出部署，著力營造良好的金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境。在此背景下，金融機構如何更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展？有哪些成功經(jīng)驗？還存在哪些“瓶頸”？本報記者近日分赴各地調(diào)研采寫了相關報道。

　　金融租賃，這個看似“小眾”的融資融物模式，近年來在實體經(jīng)濟領域發(fā)揮著越來越重要的作用。據(jù)統(tǒng)計，目前我國已有24家金融租賃公司，行業(yè)總資產(chǎn)達到11334億元。他們“一手托兩家”，為需求方和生產(chǎn)商搭橋，為好產(chǎn)業(yè)和好項目提供設備或資金。這個過程中，既扶持先進制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、小微等產(chǎn)業(yè)，又幫助消化過剩產(chǎn)能。

　　如果你急缺“物”，金融租賃公司可以買來設備，然后租給你，讓你快速發(fā)展；如果你急缺“錢”，可以把自有設備抵押給金融租賃公司融入資金，讓“旱地有水源”。近年來，隨著金融租賃公司準入門檻放寬、定向降低金融租賃公司存款準備金率等相關政策相繼出臺，金融租賃行業(yè)開始駛上發(fā)展快車道，其“四兩撥千斤”的作用也日益顯現(xiàn)。

　　為高端制造業(yè)融資融物

　　6月26日，一座400英尺自升式鉆井平臺“凱旋一號”在江蘇省南通中遠船務啟東海工基地交付。作為此座平臺的擁有者——工銀租賃通過將平臺使用權租賃給中海油田股份有限公司，有效連接了產(chǎn)業(yè)制造和設備運用，促進了實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　據(jù)工銀租賃副總裁紀福星介紹，金融租賃公司利用“融資+融物”的手段，依據(jù)企業(yè)需求購置生產(chǎn)設備，租賃給企業(yè)使用，可以讓缺乏購買能力的企業(yè)盡早引進設備投入生產(chǎn)，能有效盤活企業(yè)存量資產(chǎn)。

　　紀福星認為，盡管目前船舶制造屬于產(chǎn)能過剩領域，但并不是完全沒有好的投向。“海洋工程裝備產(chǎn)業(yè)是當前國家重點培育和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，工銀租賃著力服務海工企業(yè)，可以有效滿足其盤活存量、資產(chǎn)結(jié)構調(diào)整等需求?！?/span>

　　作為租賃方，中海油服鉆井事業(yè)部市場營銷部項目經(jīng)理韓璐告訴記者，租賃鉆井平臺好處有很多：一是新造一座平臺需要兩年左右的時間，拿到甲方作業(yè)指令再去建平臺，往往來不及；二是自建平臺在急切之間也拿不出大量資金；三是與購買平臺相比，采用租賃的方式有利于公司的資產(chǎn)負債表，可以有效降低企業(yè)融資成本。

　　南通中遠船務總經(jīng)理倪濤表示：“近年來，傳統(tǒng)航運業(yè)、造船業(yè)遇到了困難，我們也在著手向高端制造業(yè)轉(zhuǎn)型，在此過程中工銀租賃帶來了鉆井平臺的訂單，并一次性交付購買款，對于企業(yè)向高端制造業(yè)轉(zhuǎn)型起到了巨大助推作用。”

　　專家表示，在當今全球化經(jīng)濟活動中，金融租賃不僅成為一種解決大額資金問題的工具，同時也是支持實體經(jīng)濟、轉(zhuǎn)移過剩產(chǎn)能、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構、帶動銷售、占領新興市場的重要手段。

　　助力小微做強做大

　　融資租賃以租賃物控制風險，具有服務中小企業(yè)的天然優(yōu)勢。中小企業(yè)客戶通常資產(chǎn)規(guī)模小、營業(yè)收入低，缺少抵押物或其他擔保方式，不符合銀行信貸準入標準。但在融資租賃交易中，租賃公司在租賃合同期間始終享有租賃物所有權，租賃物具有很強的風險控制作用?？蛻舭l(fā)生違約時，租賃公司有權解除合同取回租賃物；客戶破產(chǎn)時，租賃物不屬于破產(chǎn)財產(chǎn)，租賃公司可以取回。

　　截至2014年5月末，小微企業(yè)金融租賃業(yè)務余額達1091億元，同比增長22.72%，為緩解小微企業(yè)融資難的問題發(fā)揮了重要作用。在差異化競爭中，小微企業(yè)這塊“大蛋糕”也成為助推金融租賃專業(yè)化發(fā)展的有效抓手。

　　江蘇金融租賃公司根據(jù)自身地緣特征，對小微企業(yè)采取“成熟行業(yè)批發(fā)做，成熟地區(qū)集聚做”的營銷模式。成熟行業(yè)批發(fā)做，就是對于一些行業(yè)的成熟項目，強化與廠商的合作關系，采取與廠商簽署一攬子協(xié)議，由廠商提供項目、擔保并配合標準方案的形式，批量開發(fā)業(yè)務。目前，該公司在類似項目執(zhí)行中已實現(xiàn)了標準化、流程化操作。

　　融資稅負難題待解

　　與普通融資租賃公司有所不同，金融租賃公司持有金融牌照，屬于金融機構，可以吸收股東存款、從事證券投資、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等，同時需要接受類似銀行標準的金融監(jiān)管。

　　在實際發(fā)展中，金融租賃面臨持續(xù)融資和稅負等問題。普通的融資租賃公司由于不在金融監(jiān)管范圍之內(nèi)，發(fā)行企業(yè)債較為容易。但同樣是發(fā)行債券，金融租賃業(yè)發(fā)行金融債難度要大很多，同時還滿足撥備、流動性等考核指標。這雖然有利于金融租賃公司控制風險，但在可用資金上會帶來一些挑戰(zhàn)。

　　據(jù)介紹，雖然金融牌照使金融租賃業(yè)擁有多重融資渠道，但實際效果并不明顯。比如，金融租賃公司無論是發(fā)行金融債還是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，審批程序都較長。算下來，只有同業(yè)拆借市場“找錢”比較容易。

　　在稅負方面，金融租賃業(yè)在“營改增”后，稅率由5%提高到17%，直接提高了12個百分點，造成行業(yè)稅負水平大幅提升；同時，在售后回租業(yè)務中也存在重復征稅的情況。

　　在業(yè)務結(jié)構上，當前我國金融租賃業(yè)仍存在客戶較少、行業(yè)同質(zhì)化、“走出去”步伐有待加快等問題。

　　據(jù)了解，金融租賃在西方有較為成熟的模式，在美、日等發(fā)達國家金融租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。我國金融租賃行業(yè)在國際化和專業(yè)化方面，還有很長的路要走。記者了解到，目前銀監(jiān)會正在研究制定《金融租賃公司專業(yè)子公司管理暫行規(guī)定》，支持金融租賃公司專業(yè)化發(fā)展，同時還將制定頒布《金融租賃公司監(jiān)管評級內(nèi)部指引》，對金融租賃公司實行分類監(jiān)管，以推動我國金融租賃行業(yè)進一步發(fā)展。