李揚(yáng)：金融混業(yè)下分業(yè)監(jiān)管格局亟待改革

文章來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)       發(fā)布日期：2015-04-01 12:00:00    點(diǎn)擊：271次

　      他還表示，在下一步改革中，增加長(zhǎng)期資金的供給，特別是增加股權(quán)性資金供給，是又一個(gè)極為緊迫的議題。

　　“在混業(yè)已經(jīng)在金融產(chǎn)品的微觀層面大規(guī)模展開(kāi)的情勢(shì)下，仍然在宏觀層面堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管，將使得我們無(wú)法把握信用總量的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和動(dòng)態(tài)變化，弱化監(jiān)管效率。我們需要從體制上改革目前心勞日拙的分業(yè)監(jiān)管格局?！敝袊?guó)社會(huì)科學(xué)院副院長(zhǎng)李揚(yáng)近日在2015年中國(guó)(杭州)財(cái)富管理論壇上表示。

　　李揚(yáng)認(rèn)為，經(jīng)過(guò)持續(xù)不斷的機(jī)構(gòu)改革和功能調(diào)整，我國(guó)已在本世紀(jì)初確立了“貨幣政策與金融監(jiān)管分設(shè)，銀、證、保分業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)管和調(diào)控格局。然而，不僅銀、證、保、信等領(lǐng)域的監(jiān)管自身都需要更新理念、提高水平，不斷提高監(jiān)管的有效性、針對(duì)性和穩(wěn)健性，而且，監(jiān)管當(dāng)局相互掣肘，致使出現(xiàn)監(jiān)管真空、監(jiān)管重復(fù)等問(wèn)題的局面也亟待改變。若無(wú)有效的協(xié)調(diào)，整個(gè)監(jiān)管體系就很難發(fā)揮出正能量。

　　“加強(qiáng)金融監(jiān)管的措施，主要涉及兩個(gè)方面。首先需要提高銀、證、保、信各行業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管質(zhì)量，包括：設(shè)立、完善逆周期資本要求和系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，適時(shí)引進(jìn)國(guó)際銀行業(yè)流動(dòng)性和杠桿率監(jiān)管新規(guī)，提高銀行業(yè)穩(wěn)健型標(biāo)準(zhǔn)；根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和特點(diǎn)，細(xì)化金融機(jī)構(gòu)分類標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一監(jiān)管政策，減少監(jiān)管套利，彌補(bǔ)監(jiān)管真空；優(yōu)化金融資源配置，明確對(duì)交叉性金融業(yè)務(wù)和金融控股公司的監(jiān)管職責(zé)和規(guī)則，增強(qiáng)監(jiān)管的針對(duì)性、有效性等。其次要加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，應(yīng)充分發(fā)揮金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度功能，不斷提升監(jiān)管協(xié)調(diào)工作規(guī)范化和制度化水平，形成監(jiān)管合力。”他說(shuō)。

　　李揚(yáng)特別強(qiáng)調(diào)，近年來(lái)，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)極為重要的現(xiàn)象，就是銀、證、保、信等行業(yè)已經(jīng)在產(chǎn)品層面上大規(guī)模混業(yè)了。在混業(yè)已經(jīng)在金融產(chǎn)品的微觀層面大規(guī)模展開(kāi)的情勢(shì)下，仍然在宏觀層面堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管，將使得我們無(wú)法把握信用總量的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和動(dòng)態(tài)變化，弱化監(jiān)管效率。更有甚者，它會(huì)使得大量金融活動(dòng)處于無(wú)人監(jiān)管境地，使得監(jiān)管套利獲得肥沃土壤?！帮@然，借鑒美、英、歐監(jiān)管框架從分業(yè)重歸一統(tǒng)的最新實(shí)踐，我們需要從體制上改革目前心勞日拙的分業(yè)監(jiān)管格局?！彼f(shuō)。

　　“我國(guó)銀行資產(chǎn)中的中長(zhǎng)期貸款目前已高達(dá)60%左右的危險(xiǎn)水平，地方政府融資平臺(tái)問(wèn)題愈演愈烈，都與金融體系上述結(jié)構(gòu)性缺陷密切相關(guān)。毫無(wú)疑問(wèn)，在下一步改革中，增加長(zhǎng)期資金的供給，特別是增加股權(quán)性資金供給，是又一個(gè)極為緊迫的議題?！碑?dāng)天，李揚(yáng)還為我國(guó)金融體系期限錯(cuò)配和權(quán)益錯(cuò)配開(kāi)出藥方：一、進(jìn)一步發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，必須加快完善以機(jī)構(gòu)為主、公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的中小企業(yè)股權(quán)市場(chǎng)，同時(shí)健全做市商、定向發(fā)行、并購(gòu)重組等制度安排，引導(dǎo)私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等健康發(fā)展；二、應(yīng)當(dāng)給區(qū)域性資本市場(chǎng)“正名”，讓市場(chǎng)基于區(qū)域之差別，建立不同層級(jí)，服務(wù)于區(qū)域發(fā)展的資本市場(chǎng)；三、進(jìn)一步推行股票發(fā)行注冊(cè)制改革，根除我國(guó)股票主板市場(chǎng)的痼疾；四、規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)，其中最重要的，一是允許發(fā)行市政債券，二是大力推行資產(chǎn)證券化；五、發(fā)展和完善類如國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的各類長(zhǎng)期信用機(jī)構(gòu)。建立透明規(guī)范的服務(wù)城市化建設(shè)的投融資機(jī)制；研究建立城市基礎(chǔ)設(shè)施、住宅政策性金融機(jī)構(gòu)；在沿邊地區(qū)，建立開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)等等，都是從機(jī)構(gòu)層面全面增加長(zhǎng)期資本和股權(quán)資本供給的改革舉措。